下列关于投资组合的说法中，错误的是

下列关于投资组合的说法中，错误的是( )。

　　A.有效投资组合的期望收益与风险之间的关系，既可以用资本市场线描述，也可以用证券市场线描述

　　B.用证券市场线描述投资组合(无论是否有效地分散风险)的期望收益与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态

　　C.当投资组合只有两种证券时，该组合收益率的标准差等于这两种证券收益率标准差的加权平均值

　　D.当投资组合包含所有证券时，该组合收益率的标准差主要取决于证券收益率之间的协方差

　　【答案】C

　　【解析】证券组合的标准差，并不是单个证券标准差的简单加权平均。证券组合的风险不仅取决于组合内的各证券的风险，还取决于各个证券之间的关系。因此选项C的说法是错误的。